白酒腰斩、啤酒利润翻番、露酒逆袭：十四五酒业的“冰与火之歌”

执笔 | 姜   姜

编辑 | 骆   言

产量：

白酒腰斩，啤酒守恒，葡萄酒探底

白酒产量五年间产量腰斩。从2021年的715.6万千升到2025年的354.9万千升，缩水超过一半。若与2016年1358.4万千升的历史峰值相比，累计降幅近74%。

白酒产量的持续走低，并非需求突然消失，而是低端产能加速出清、消费向“少喝酒、喝好酒”迁移的必然结果。

葡萄酒产量缩水超九成。2025年全国规上葡萄酒企业产量仅9.7万千升，同比下降超17%，仅为2017年巅峰时期规模的十分之一。从百万吨级到不足十万吨，国产葡萄酒在“十四五”期间完成了痛苦的产能出清。

值得注意的是，行业内部已出现结构性分化：白葡萄酒、起泡酒逆势增长，成为收缩市场中的亮点。

啤酒产量稳如磐石。2025年，中国规模以上啤酒企业产量3536万千升，同比微降1.1%。整个“十四五”期间，啤酒产量始终在3500万千升上下窄幅波动，总量几乎纹丝不动。但产量的“不变”背后，是产品结构的深刻“巨变”。

三组产量数据的对比，勾勒出“十四五”酒业的第一重分化：白酒在“减量”，葡萄酒在“求生”，啤酒在“守恒”。同样是收缩，白酒是主动的结构升级，葡萄酒是被动的市场萎缩；同样面临存量市场，啤酒选择了一条截然不同的突围路径。

营收：

龙头愈强，中小愈弱

白酒行业增收，龙头通吃。

尽管产量连年下降，白酒销售收入在2021年至2024年间一路上扬，这正是“以价补量”逻辑的生动体现。但到了2025年，行业销售收入同比下降7.5%，连续多年的增长势头被打断。

与此同时，20家上市公司营收占行业比重提升了超过13个百分点，行业增长几乎集中在头部酒企业，大量中小酒企在营收端的生存空间被持续挤压。

值得注意的是，2025年20家上市酒企中仅山西汾酒一家实现正增长。这意味着，头部阵营内部也在经历残酷的淘汰赛。

啤酒以结构升级驱动营收增长。2025年，啤酒行业在产量仅微降1.1%的情况下，实现营收约1800亿元，同比增长约4%。

整个“十四五”期间，啤酒行业营收从2021年的约1585亿元增长至2025年的约1800亿元，年均增速虽不惊人，但考虑到产量几乎零增长，这一成绩单的含金量不言而喻。

华润啤酒2025年次高档及以上产品销量占比已接近25%，高端产品成为营收增长的核心引擎。

葡萄酒与露酒一降一升的跷跷板。2025年，葡萄酒销售收入同比下降13.4%，行业整体仍在探底。而露酒产业营收已突破300亿元，跻身行业第三大酒种。根据行业协会预测，2030年露酒市场规模有望达到2000亿元，成为酒业新的增长极。

营收端的分化揭示出“十四五”酒业的第二重逻辑：市场不再是“做大蛋糕”的游戏，而是“切分蛋糕”的战争。白酒龙头与中小酒企之间的营收鸿沟日益扩大，啤酒依靠高端化在存量市场中挤出了增量价值，葡萄酒与露酒则上演了一场消费迁移的此消彼长。

利润：

九成归头部，翻番在啤酒，露酒逆势起

再细看上市酒企内部的分化，格局更加极端。2021年，CR5归母净利润合计占20家上市酒企总利润的89.07%，此后在89%至90%区间高位波动，2024年首次突破九成，攀升至90.30%。

2025年，CR5利润占比达到91.56%，刷新历史极值。尽管中间略有波动，上升的趋势从未改变，甚至在行业下行期出现了加速迹象。当行业利润下行时，中小企业首当其冲，成为最先被“甩出”轨道的群体。

啤酒利润逆势大增。2025年，啤酒行业实现利润305亿元，同比增长约18%。五年间，啤酒产业利润增幅达112%，从2021年的约144亿元增长至2025年的305亿元。

在产量几乎不变的情况下，利润翻番，这是高端化战略最硬核的答卷。利润增速远超营收增速，说明啤酒行业不仅卖出了更贵的酒，更卖出了毛利率更高的产品。啤酒高端化不是营销噱头，而是实实在在的盈利能力跃升。

葡萄酒利润跌入负值。2025年，葡萄酒行业利润同比下降157.6%，意味着行业整体已陷入亏损。从曾经的高毛利品类到如今的全面亏损，葡萄酒在“十四五”期间完成了利润端的自由落体。

利润端的分化呈现出“十四五”酒业最本质的第三重逻辑：利润向头部企业极度集中，行业正从“多数人赚钱”走向“少数人通吃”。白酒行业的近92%利润集中度、啤酒行业112%的利润增幅、葡萄酒行业157.6%的利润降幅。

三组数字放在一起，勾勒出的是一幅残酷而清晰的产业图景：不是所有企业都能穿越周期，二次分化的本质，是一场优胜劣汰的产业出清。

逻辑：

规模红利退潮，价值驱动登场

将产量、营收、利润三条线索交织在一起，“十四五”酒业“二次分化”的底层逻辑便清晰浮现。

第一重分化是“酒种分化”。白酒、啤酒、葡萄酒、露酒四个主要酒种，在“十四五”期间走向了截然不同的命运：

酒种之间的“温差”已从过去的“略有差异”扩大为“天壤之别”。

第二重分化是“企业分化”。同一酒种内部，头部企业与中小企业的差距从“量差”演变为“质差”。

白酒行业20家上市公司占据全行业超过六成利润，CR5占据上市酒企九成以上利润。这意味着，剩下的800多家规上白酒企业，只能在剩余的利润池中争抢较小利润。

这是“二次分化”最残酷的一面：不是跑得慢的被甩下，而是跑得不够快的根本活不下去。

第三重分化是“逻辑分化”。整个“十四五”期间，行业增长的动力从“卖更多的酒”转向“卖更好的酒”。

能够完成这一转型的企业和酒种，啤酒以高端化实现利润翻倍，白酒龙头以品牌溢价维持增长；未能完成转型的，葡萄酒陷入全行业亏损，大量中小白酒企业举步维艰。

“十四五”的经验表明，在存量竞争时代，没有普涨的行情，只有分化的现实。二次分化不是周期性的波动，而是结构性的出清。

2026年作为“十五五”开局之年，被宋书玉定义为“分水岭之年”。他说，2026年不再是寻找捷径的一年，而是深耕用户价值的攻坚之年。当行业从“多数人赚钱”走向“少数人通吃”，中国酒业又将呈现何种格局？答案将在“十五五”的五年中逐步揭晓。

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